KPMG: VC investeringen op hoogste niveau in tien kwartalen dankzij AI-megadeals

Ondanks geopolitieke spanningen, handelsonzekerheid en een stagnerende IPO-markt, stegen de wereldwijde durfkapitaalinvesteringen in het eerste kwartaal van 2025 naar een indrukwekkende 111 miljard euro. Dat is het hoogste niveau in tien kwartalen, blijkt uit het nieuwste Venture Pulse-rapport van KPMG, een kwartaalanalyse van wereldwijde venture capital (VC)-investeringen. De stijging is vooral te danken aan een reeks megadeals in de AI-sector, waaronder een recordbrekende 35,15 miljard euro investering in OpenAI.

Hoewel het totale bedrag aan VC-investeringen in Europa stabiel bleef op €15,82 miljard, kelderde het aantal deals van 2.314 in Q4 2024 naar 1.883 in Q1 2025, het laagste niveau in zes jaar. Investeerders bleven terughoudend, behalve bij AI-investeringen, maar richtten zich wel op grotere deals. In het eerste kwartaal van dit jaar vonden vijf deals van meer dan €400 miljoen plaats, waaronder investeringen in Binance (€1,76 miljard), Reneo (€548 miljoen) en Isomorphic Labs (€527 miljoen). De Britse markt bleef de grootste in Europa met €4,83 miljard aan investeringen, gevolgd door Duitsland (€1,93 miljard) en Frankrijk (€1,49 miljard).

AI blijft dominante drijfveer wereldwijd
AI-investeringen bereikten een nieuw hoogtepunt in Q1 2025. Ook in Europa was er veel activiteit rondom AI, met investeringen in onder meer het Zweedse Neko Health (€228,65 miljoen) en het Britse Synthesia (€158,2 miljoen). Zowel wereldwijd als regionaal richten investeerders zich steeds vaker op AI-oplossingen die specifiek gericht zijn op industrieën, ondersteund door nieuwe EU-initiatieven om het AI-ecosysteem te versterken.

Nederland: stabiel bedrag, maar duidelijke vertraging zichtbaar
In Nederland werd in het eerste kwartaal van 2025 circa €429 miljoen geïnvesteerd in startups. Inclusief geschatte niet-gepubliceerde deals komt het totaal op ongeveer €460 miljoen, wat vergelijkbaar is met de voorgaande drie kwartalen. Dat blijkt uit het Dutch Startup Report, samengesteld door DSA, Golden Egg Check, Dealroom, de ROM’s, NVP en KPMG. Ten opzichte van Q1 2024 (ruim €1 miljard) is dit een daling van 59 procent. Het aantal deals blijft dalen sinds Q3 2023, wat duidt op een aanhoudende terughoudendheid in de markt.

Voorzichtig optimistisch voor Q2
Voor het tweede kwartaal van 2025 blijven de vooruitzichten gemengd. Investeerders blijven voorzichtig door onzekerheid over een mogelijke handelsoorlog en geopolitieke spanningen. AI blijft echter een uitzondering, met een blijvende stroom van grote investeringen. Ook sectoren zoals defense tech, geavanceerde robotica en cybersecurity zullen naar verwachting meer aandacht krijgen.

“De wereldwijde VC-markt laat zien dat durfkapitaal zich blijft aanpassen aan nieuwe omstandigheden”, aldus Romy Menten, VC Lead KPMG Emerging Giants bij KPMG Nederland. “AI is momenteel dé motor achter investeringsgroei, maar ook de toegenomen belangstelling voor defensie en technologische autonomie toont waar investeerders waarde en potentieel zien in deze onzekere tijden.”